CORPORATE SERVICES
Acompañamiento e intermediación en procesos de cambio, sucesión, crecimiento y desinversión corporativos
CASOS DE ÉXITO
Acompañamiento e intermediación en procesos de cambio,
sucesión, crecimiento y desinversión corporativos
Somos expertos en el análisis de los fundamentos de la compañía, sus activos, y el contexto competitivo donde desarrolla su objeto social.
No somos propiamente financieros, sino que nuestra orientación es industrial y estratégica. Nuestro asesoramiento y consultoría parten de nuestra condición de empresarios que hemos experimentado en carne propia las dudas y riesgos asociados a todo proceso de cambio corporativo.
Ofrecemos cercanía a los administradores y directivos, y dedicación preferente. Seleccionamos cuidadosamente nuestros proyectos para garantizar un servicio excelente y éxito en el proyecto que emprendemos conjuntamente.
Más de 35 años en el asesoramiento a compañías de todos los sectores
Acompañamiento e intermediación en procesos de cambio, sucesión, crecimiento y desinversión corporativos.
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La solución integral de Valtecsa para empresas
Somos expertos en el análisis de los fundamentos de la compañía, sus activos y el contexto competitivo donde desarrolla su objeto social. No somos propiamente financieros, sino que nuestra orientación es industrial y estratégica. Nuestro asesoramiento y consultoría parten de nuestra condición de empresarios que hemos experimentado las dudas y riesgos asociados a todo proceso de cambio corporativo. Ofrecemos cercanía a los administradores y directivos, y dedicación preferente. Seleccionamos cuidadosamente nuestros proyectos para garantizar un servicio excelente y éxito en el proyecto que emprendemos conjuntamente.
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１. Conoceremos en detalle tu empresa
２. Te recomendaremos cómo llevar a cabo la venta
Nuestro catálogo de servicios de asistencia corporativa
Intermediación en la venta de la Empresa
¿Cómo abordamos nuestros proyectos de venta de empresas?
1. Conocimiento y valoración
Para nosotros es importante conocer en profundidad tu empresa y los directivos clave. Por ello, siempre comenzaremos haciendo una valoración completa de la compañía, en la que además de estudiar diversa documentación, y planes de gestión, dialogamos en profundidad con administradores y directivos.
La cuestión aquí es determinar el atractivo de la compañía y el valor razonable que podría ser reclamado por ella.
2. Determinación de la fórmula de asesoramiento
Este es una decisión importante que se toma conjuntamente entre los accionistas y Valtecsa. Son modelos de colaboración que comportan distintas responsabilidades y grado de involucración.
▸ Cuando el modelo de proyecto es mandato, se establecen honorarios a éxito en la operación.
▸ Cuando el modelo de proyecto es acompañamiento, se identifican tareas e hitos en los que Valtecsa interviene y no se produce comisión por éxito en la operación.
3. Preparación de documentación, teaser y plan de comunicación.
▸ Bases de datos, Documentos, presentaciones y cuadernos de venta que susciten interés y respuesta por parte de los receptores, y sobre todo que permitan responder a la mayoría de las cuestiones de los interesados sin necesidad de interrumpir el día a día de la empresa.
▸ Cabe la posibilidad de preparar una Vendor Due Diligence que dé tranquilidad al vendedor y comprador con respecto a la venta.
4. Negociación, cierre y firma de contrato.
Asesoramos a los propietarios durante todo el proceso de cierre económico y de tesorería, inclusión de cláusulas, condiciones de procedimiento y de financiación, pero la última palabra siempre le corresponde al propietario.
¿En qué operaciones participamos prioritariamente?
Valtecsa está especializada en compañías de tamaño medio, con rentabilidades (EBITDA) entre 1 y 3 MM €, si bien estudiamos compañías con de otras magnitudes sin prejuicios.
Cuando sopesamos un mandato de venta, nuestra prioridad reside en la eficacia. Esto es, en nuestra capacidad de obtener respuestas y compromisos por parte del comprador. Si observamos conflictos de interés, especializaciones de las que carecemos, o barreras de acceso, sencillamente proponemos al vendedor otro tipo de colaboración. Nuestro objetivo es resultar útiles y efectivos, y no pondremos esos principios en riesgo.
De modo análogo, en ciertas operaciones eventualmente nos asociaremos con firmas de M&A de alcance internacional para llevar a cabo la operación de la forma más satisfactoria para nuestros clientes. Cualquier colaboración será acordada previamente con el cliente, y en ningún caso repercutirá económicamente en el cliente.
Servicios de Consolidación tras Compra de Empresa
Medidas para perfeccionar el contrato de compra y cumplimiento normativo
▸ Due Diligence Contable, Fiscal, Laboral y Medioambiental.
▸ Conciliación físico- contable de inventario y maquinaria e instalaciones.
▸Purchase Price Allocation (PPA) para reconocimiento contable de la compra
Valoración y deterioro de activos en balance consolidado
▸ Valoración y calculo de obsolescencia tecnológica en equipos productivos e instalaciones.
▸ Valoración económica de Marcas y Proyectos de investigación (I+D) para aprovechamiento fiscal.
Obtención de recursos financieros no provenientes de las operaciones comunes
Contempla explorar oportunidades que se abren tras la adquisición cuales son:
▸ Hipoteca inmobiliaria de inmuebles.
▸ Hipoteca mueble de maquinaria.
▸ Venta de equipos obsoletos o innecesarios.
▸ Licenciación de activos inmateriales.
Asistencia en Estrategia de Crecimiento Corporativo
Mandato de compra “buy side” (una o varias operaciones)
▸ Localizando alternativas compatibles con la estrategia del grupo.
▸ En contacto directo con el equipo directivo para alinear las diversas opciones con la planificación estratégica.
▸ Estableciendo parámetros objetivos para evaluar el atractivo de los targets.
Asistencia en la creación de “plataforma” corporativa para el crecimiento orgánico.
▸ Desarrollo de un plan de crecimiento y mecanismos de seguimiento periódico.
▸Implantación de sistemas y procedimientos de reporte y control.
▸Definición y evaluación de cualificaciones, experiencia y habilidades necesarias en el equipo directivo.
Servicio de consejero independiente para contribuir al cambio cultural y organizativo
▸ Contempla participar en los procesos estratégicos y de administración general desde una perspectiva independiente y temporal.
▸ Sus principales aportaciones especificas recaerán sobre el proceso ordenado de reflexión estratégica en la compañía y en organizar una comisión de nombramientos y retribución.
Soluciones para Conflictos Accionariales o Sucesorios
Estructuración y financiación en operaciones de Management Buy Out (MBO)
▸ Análisis de viabilidad de operaciones de MBO y estructuración de la operación de venta.
▸ Búsqueda de financiación para la operación sobre la base de los cash flows generados por la compañía.
Pacto de socios que permita una administración ordenada de la sociedad
▸ Se asesorará en la elaboración y puesta en marcha de un documento que regule la toma de decisiones de la sociedad sin perjudicar a los accionistas minoritarios.
▸ Se puede acompañar de un servicio de Consejero Independiente que vele por el cumplimiento de los acuerdos.
Soluciones progresivas para la sustitución/reemplazo de los accionistas
▸ Contempla la incorporación de accionistas minoritarios, arrendamiento de industria y opciones de compra.
▸ Se puede acompañar de la participación de Valtecsa como accionista minoritario con presencia en el consejo (3-5% del capital) hasta completar el remplazo del capital.
▸ Estudio de posibilidades y valoración en caso de aplicación del derecho de separación de minoritarios (art 348 Bis de la LSC).
Apoyo en Procesos de Recapitalización y Refinanciación
Asistencias en procesos de ampliación y modificación de capital
▸ Informes necesarios para el Registro Mercantil.
▸ Aportaciones no dinerarias para ampliaciones de capital.
▸ Informe de transformaciones societarias.
▸ Ecuaciones de canje en procesos de fusión…
Ayudas financieras accesorias para compañías en dificultades
▸ Informes de experto independiente para acreditar medidas estructurales (ERTE ́s o ERE ́s).
▸ Valoración de activos susceptibles de servir como garantía prendaria (existencias, instalaciones, maquinaria).
Análisis de planes de negocio y viabilidad que permitan obtener fondos para el crecimiento/continuidad del negocio
▸ Estudio de situación y evaluación de conveniencia financiera de las medidas contempladas en el plan de negocio.
▸ Confirmación del plan de negocio a través del Independent Business Review (IRB).
▸ Asistencia para la elaboración de informes de viabilidad eficaces frente a terceros.
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¿Por qué confiar en Valtecsa?
Es una empresa sólida y actual, que se ha labrado una reputación como profesionales técnicamente solventes desde 1986 en el asesoramiento a compañías de todos los sectores.
Su diferenciación reside en que el proceso de análisis y toma de decisiones parte de criterios objetivos, respaldados internacionalmente, e independientes de condicionamientos meramente financieros.
Es una sociedad independiente de cualquier entidad financiera, órgano gubernamental o instrumento patrimonial, solvente económicamente y con un importante bagaje en operaciones corporativas. Auditoría comercial de activos, dictámenes periciales financieros, inmobiliarios e industriales, informes de lucro cesante o daño emergente, estudios de mercado, valoración de expropiaciones, informes económico-financieros para justificación de ERTEs o consultoría de proyectos concesionales y de colaboración público-privada.
Cuenta con infraestructura técnica, fuentes de información y network para actuar con solvencia en toda la Península Ibérica gracias a nuestra implantación en Madrid, Lisboa y Bilbao, así como en otros países, principalmente Latinoamérica.
En los últimos 5 años VALTECSA ha realizado proyectos en más de 15 países.
+35
años de experiencia
+20
consultores técnicos
+900
valoraciones anuales
Especialización y capacitación técnica
VALORACIÓN
Somos especialistas en valoración de activos inmobiliarios (comerciales, industriales, residenciales), activos industriales (maquinaria, instalaciones, equipamiento), activos intangibles (fondo de comercio, marcas, patentes, proyectos de I+D…), pasivos (contingentes o de otra naturaleza) y empresas o unidades productivas.
CONSULTORÍA INMOBILIARIA
Análisis de carteras inmobiliarias, elaboración de Due Diligences urbanísticas, técnicas o comerciales de activos inmobiliarios y proyectos, optimización fiscal de inmuebles o Project Monitoring de inversiones y obras en curso, garantizando en todo momento los objetivos de plazo, calidad y coste.
CONSULTORÍA FINANCIERA
Purchase Price Allocation (PPA), informes periciales de lucro cesante o daños emergentes, precios de transferencia, operaciones vinculadas, informes de soporte para el Registro Mercantil en transformaciones societarias y consultoría de proyectos concesionales y de colaboración público-privada.
CONSULTORÍA INDUSTRIAL
Proyectos para conciliaciones físico-contables, inventarios de existencias y registros, valoración para seguro, determinación de vidas útiles, proyecciones de CAPEX, políticas de amortización, estudios de royalties y precios de transferencia.
SERVICIOS DE CORPORATE ASSISTANCE
Asesoramiento en procesos de venta de empresas (mandato de intermediación o acompañamiento), crecimiento inorgánico (mandatos buy side, financiación alternativa), consolidación post-compra (PPA, Duel Diligence) y servicios de apoyo en el crecimiento corporativo (planificación estratégica, consejero independiente, operaciones de sucesión en los accionistas).
Casos de éxito
Valoración de activos industriales para establecer los importes asegurados: CAF encomienda a Valtecsa la evaluación de sus fábricas ubicadas en España, Europa y otras naciones.
Valoración de plantas de producción eléctrica renovable: Valtecsa realiza la valoración de 14 centrales minihidráulicas por encargo de un grupo multinacional.
Valoración de planta de producción eléctrica renovable: Valtecsa lleva a cabo la evaluación de plantas de producción fotovoltaica por encargo de un grupo multinacional.
CORREOS EXPRESS ha confiado a Valtecsa la tarea de realizar la valoración integral de todas las participaciones que componen su capital social, para el análisis de la provisión por deterioro que posee su titular (Grupo Correos).
La red de clínicas veterinarias UNAVETS ha seleccionado a Valtecsa para llevar a cabo la Asignación de Precio Pagado (PPA, por sus siglas en inglés) de las empresas recientemente adquiridas en diversas comunidades autónomas.
La empresa de distribución de alimentación CHAMPION ha encomendado a Valtecsa la responsabilidad de llevar a cabo la Asignación de Precio Pagado (PPA, por sus siglas en inglés) para las empresas adquiridas en diversas provincias.
Valtecsa ha sido seleccionada por una multinacional japonesa especializada en la fabricación de productos refractarios para llevar a cabo la valoración del know how y la transferencia de tecnología desde su filial en España hacia otra filial ubicada en India.
Valoración de estaciones de servicio y gasolineras: CEPSA confía a Valtecsa la valoracion de estaciones de servicio para la obtención de su valor razonable.
Análisis y cuantificación de vidas útiles de activos productivos: ELAWAN contrata a Valtecsa para proyecto de consultoría en estimación de vida útil de instalaciones de producción eólica en parques eólicos.
Valoración de marca para transfer pricing: Valtecsa es designada para llevar a cabo la valoración de la marca CASADEMONT, en el marco de las transacciones con sociedades vinculadas.
Valoración de intangibles en el GRUPO AURO: Valtecsa ha sido encargada de determinar el valor de mercado de las licencias de VTC pertenecientes al grupo.
Transfer pricing en mejoras tecnológicas: LECHA CELTA contrata a Valtecsa para un proyecto de consultoría con el objetivo de evaluar si las inversiones realizadas en mejoras tecnológicas en su centro de producción en Pontedeume se ajustan a los precios de mercado.
Valoración de activos industriales a nivel global: INTERCEMENT confía a Valtecsa la valoración de 27 fábricas en Argentina, Brasil, Portugal, Egipto, Sudáfrica y Mozambique.
Inventario y valoración de activos ferroviarios en el METRO DE QUITO: Valtecsa lidera un proyecto de consultoría técnica y de calidad para la preparación del libro de control, asignación de costos individuales, inventario y etiquetado de los bienes de larga duración del Metro de Quito.
Lucro cesante y daño emergente en Madrid: Valtecsa gana una licitación pública con el AYUNTAMIENTO DE MADRID para la valoración de indemnizaciones relacionadas con la ejecución del APE-05.31 y el traslado forzado de EMT (Empresa Madrileña de Transportes).
Lucro cesante y daño emergente en Bilbao: Valtecsa se adjudica una licitación pública con el AYUNTAMIENTO DE BILBAO para la valoración de indemnizaciones vinculadas a la ejecución del Plan Urbanístico de Zorrotzaurre y el traslado forzado de empresas en esa área.
Valoración de empresas en operación corporativa: Valtecsa es seleccionada para obtener el valor de mercado, con el propósito de una operación corporativa, de dos sociedades de catering adquiridas por GASTRONOMÍA VASCA.
Inmuebles de Coworking: NOVALIA confía a Valtecsa la obtención del Valor Razonable para inmuebles dedicados a coworking.
VOTORANTIM CIMENTOS encomienda a Valtecsa llevar a cabo la valoración de activos materiales en el marco de operaciones de Purchase Price Allocation (PPA) por la adquisición de la fábrica de cemento en Alconera, Extremadura, y de la fábrica La Araña en Málaga, que incluye plantas de hormigón y canteras en Andalucía.
VALLADOLID ALTA VELOCIDAD 2003, SA. encarga a Valtecsa el estudio valorativo del Sector SE(o).00-01” Integración Ferroviaria” correspondiente a los terrenos liberados por la implantación de la línea de alta velocidad en el municipio de Valladolid.
Valoración de Activos en Adquisición: ACITURRI AERONAUTICA encomienda a Valtecsa la valoración de activos tangibles e intangibles a efectos de Purchase Price Allocation (PPA) en la adquisición de la francesa Malichaud Atlantique.
VIRU, multinacional latinoamericana, encarga a Valtecsa la valoración de activos industriales, marcas y carteras de clientes, así como el Fondo de Comercio resultante, en la operación de traspaso de activos acordada con las sociedades Congelats Camos y Fridela.
Valtecsa ha sido seleccionada para llevar a cabo la valoración de activos tangibles e intangibles a efectos de Purchase Price Allocation (PPA) en la adquisición de la compañía papelera Goma-Camps Group Consumer por parte de la compañía portuguesa THE NAVIGATOR COMPANY.
Valtecsa desarrolla un modelo dinámico de cálculo de márgenes razonables para su atribución a las Asociaciones de Interés Económico (AIEs) por parte de los centros de investigación, cumpliendo con los requisitos de MECIDES MANAGEMENT.
Valoración de cartera inmobiliaria: MONTEBALITO encarga a Valtecsa la valoración de la cartera inmobiliaria en España, Europa, Latinoamérica y Norte de África, a los efectos de realizar el test de deterioro de los activos en posesión de esta sociedad cotizada.
EROSKI encomienda a Valtecsa la valoración de terrenos urbanizables para el desarrollo de centros comerciales en la Península y Canarias.
GLOBAL DOMINION ACCESS encarga a Valtecsa la valoracion de activos industriales, licencias y autorizaciones para la gestión de disolventes y residuos (peligrosos y no peligrosos) a efectos del de Purchase Price Allocation (PPA) en la adquisición de las compañías Gesthidro y Recinovel.
